هل تم تسقط في فخ وارن بافيت

هل تم تسقط في فخ وارن بافيت؟ وربما تكون هذه المادة الأكثر إثارة للجدل في هذا الموقع. وارن بافيت هو أسطورة بين المستثمرين القيمة - ولأسباب وجيهة. سجله الاستثمار لا يضاهيه أي مستثمر آخر الذي كان قائما في السنوات ال 100 الماضية. المستثمرون قيمة، لأسباب مفهومة، وقد حاول أن يحاكي نهج بافيت للاستثمار من أجل عائقة قطعة من عوائد له. هذا يعني عادة يتم لصقها على CNBC أملا في اللحاق مقابلة، وسكب فوق جبل من الكتب التي كتبت عنه، أو تمشيط من خلال رسائل السنوية وارن بافيت لشذرات من الحكمة. لسوء الحظ، أدى في محاولة لمحاكاة وارن بافيت المستثمرين لتبني استراتيجية أقل من مثالية. لا تفهموني خطأ. أنا مثل وارن بافيت - الكثير. اعتقد انه لديه الكثير لتعليم المستثمرين. وأنا أقدر أسلوبه التواصل الصريح وكرمه كمدرس المالي. أنا لا أعتقد أن أسلوبه الاستثمار المعاصر، واحدة تتمحور حول شراء مربحة جدا من الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة مع الخنادق كبيرة بأسعار عادلة، هو أفضل استراتيجية بالنسبة للأشخاص مثلي ومثلك. اعتماد عمياء بعد مشاهدة مقابلات تلفزيونية، قراءة الكتب زوجين عن الرجل، أو أخذ نظرة خاطفة على سجله الماضي يشكل الوقوع في فخ وارن بافيت. إذا كنت جالسا على مجموعة من أقل من 10 مليون $ USD بعد ذلك - مثل تلك التي وقعت لتلقي الأفكار صافي صافي الأسهم الحرة تعرف في نهاية المطاف - هناك طرق أفضل بكثير لكسب المال في الأسهم. ناجتس الذهبية من وارن بافيت الآن، أنا لا أحاول أن أقول لكم أن وارن بافيت هو الكامل من حماقة. وارن بافيت هو ذكية بشكل لا يصدق مع سجل أفضل بكثير الاستثمار من عندي (و، من قبيل الصدفة، الكثير من المال، أيضا) لذلك أنا لا أحاول أن أقول إنني أعرف أفضل من بافيت عندما يتعلق الأمر بالاستثمار. من شأنه أن يكون سخيفة. ولكن، هناك مجموعة كبيرة من المواد هناك في شكل مقابلات، مقالاته الخاصة، وكذلك الرسائل المساهمين له، وكل ذلك لابد من بذل الشعور. دعونا نبدأ مع القطع الرئيسية من النصائح التي ينبغي لك أن تأخذ من وارن بافيت. جاء بافيت من المدرسة بنيامين جراهام للاستثمار وحتى اليوم تحتضن أكثر من فلسفتها. غراهام تدرس المستثمرين لسنوات، على سبيل المثال، أن المخزون هو مجرد قطعة كسور الملكية في الأعمال التجارية. ويستمد قيمته في جزء كبير من تلك الأعمال حتى أحد العوامل كبيرا في الأرباح الرأسمالية حصل عندما تستثمر في الأسهم يرتبط أداء الأعمال الأساسية. وارن بافيت لا يزال يردد نفس المبدأ. في كلماته: إذا كان العمل لا يرام، وتتبع المخزون في نهاية المطاف. انا موافق تماما. هذا يعني أيضا أن السهم سوف تتقلب حوله هو القيمة الجوهرية، وقيمة الأعمال التي تمثل الأسهم. عندما أخذ مبادئ الاستثمار معا، فإنه من الواضح جدا أن تقلب ينبغي أن ينظر إليه على أنه هدية، شيء للاستفادة من. وهذا هو بالضبط ما قاله السيد السوق يسلط الضوء على تشبيه بنيامين جراهام، وقياسا بوفيه استخدمت عدة مرات في الماضي. اقتراح ارين بافيت أن تبقى ضمن دائرة الخاص بك من اختصاص عظيم. وجود الحدود واضحة المعالم هو قيمة حقا عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، وسوف تؤدي في النهاية إلى عوائد أفضل. إصرارها على ما تعرفه وسائل اتخاذ عدد أقل من الأخطاء المكلفة. الحديث عن الأخطاء، يا قطعة من المشورة وارن بافيت المفضلة أعطى من أي وقت مضى كان اقتراحه لمتابعة اثنين من القواعد البسيطة: 1. لا تخسر المال، و2. ألا ننسى أبدا القاعدة رقم واحد. هذه النصيحة يأتي في استراتيجية الاستثمار الخاصة بي في وسيلة قوية جدا، والتي سوف نتحدث عن أكثر قليلا. هذه ليست سوى عدد قليل من شذرات الذهب من وارن بافيت، وكلها متسقة مع المبادئ التي بنيامين جراهام تدرس عقود أصلا في وقت سابق. وارن بافيت الطريق ولكن، في حين أن وارن بافيت لا يزال يحتضن الفلسفة الأساسية للبنيامين جراهام، من الواضح انه يوظف استراتيجية استثمارية مختلفة بكثير من القول بنيامين جراهام لسنوات من قبل. في الواقع، تحول نمط الاستثمار وارن بافيت بشكل كبير منذ 1950s. بدلا من البحث عن أسهم القيمة بنيامين غراهام الكلاسيكية كما فعل عندما كان يدير شراكة استثمارية له، تحولت وارن بافيت لإيجاد أعمال جيدة بأسعار لائقة. أصبح له عملية انتقاء الأسهم بسيطة جدا ويتكون الآن من المرشحات 4 فقط. تشارلي مونجر، شريك وارن بافيت في الجريمة، يلخص الامر بهذه الطريقة: علينا أن نتعامل في أشياء نحن قادرون على التفاهم، وبعد ذلك، مرة واحدة نحن على هذا المرشح، لدينا لديك عمل مع بعض الخصائص الجوهرية التي تعطيه ميزة تنافسية دائمة، وبعد ذلك، بالطبع، كنا تفضل إلى حد كبير على الإدارة في المكان مع الكثير من النزاهة والمواهب، ومن ثم، أخيرا، بغض النظر عن كم هو رائع أنه لا يستحق ثمنا لانهائية بحيث يكون لدينا السعر الذي المنطقي ويعطي هامش أمان نظرا للطبيعية تقلبات الحياة. أنا مقتنع بأن تلك الموجودة على الجزء العلوي من لعبتهم تطوير المزيد من المهارة والخبرة وهم قادرون على حزمة الكثير من فلسفتهم، والتكتيكات، أو استراتيجية، في تفسيراتهم، واستخدام لغة بسيطة على نحو متزايد للقيام بذلك. على الرغم من كم وصف بسيط تشارلي مونجر هو، هناك الكثير معبأة في هذه المبادئ التي يجب أن يكون المساس بها لإجراء تقييم شامل لنمط الاستثمار وارن بافيت تشارلي مونجر. ومن الواضح أن هذا خارج نطاق هذا المقال، ولكن التفسير مونجر البسيط يقطع شوطا طويلا لتحديد بالضبط ما يفعله الزوج عند اختيار الاسهم. مقاطع صوتية ونقلت الأخرى في ملء بعض القطع المفقودة: إنها أفضل بكثير لشراء شركة رائعة بسعر عادل من شركة عادلة بسعر رائع. تحولت بافيت لشراء شركات استثنائية على الشركات الهامشية الرخيصة انه اشترى مرة واحدة. يتم التركيز كثيرا على شراء شركات جودة عالية وبأسعار مناسبة - غالبا ما يكون السعر أعلى بكثير من ما بنيامين جراهام قد دفعت. لدينا فترة عقد المفضلة هي إلى الأبد. شراء فقط ما كنت سأكون سعيدا تماما لعقد إذا أغلقت السوق لمدة 10 عاما. كما يحمل وارن بافيت استثماراته لفترة طويلة بشكل استثنائي - أطول بكثير من الجزء الأكبر من كل "المدى الطويل" المستثمر وول ستريت الآخرين. في حين أن بعض المديرين الفنيين الحديث عن التمسك الأسهم لشهور أو سنوات، وارن بافيت يتحدث عن التمسك استثماراته لعقود أو لمدى الحياة. وقد اجتذب شعبية ارين بافيت العديد من المستثمرين الجدد إلى فلسفة قيمة الاستثمار. هؤلاء المستثمرين عادة الحصول على تجربتهم الأولى مع قيمة الاستثمار من خلال عدسة أسلوب وارن بافيت الاستثمارية المعاصر. الآن الممارسين قيمة وقت طويل تشهد محيط من المستثمرين قيمة الجدد الذين يتصورون أن أفضل استراتيجية للنجاح لشراء شركات مع الخنادق العميقة بأسعار مناسبة وتحميلهم إلى الأبد. عادة هذا يعني شراء أسهم الشركات المتوسطة أو الكبيرة التي كانت في دائرة الضوء لسنوات - شركات مع رسملة السوق التي تصل إلى ما وراء مليار دولار. لسوء الحظ، فإن هذه الاستراتيجية هي أبعد ما تكون عن المثالية، ويمكن أن تكون خطرة تماما.